原油交易提醒:美油再创新低 OPEC临危或再度减产 但俄罗斯会前添堵--期权之家

原油交易提醒:美油再创新低 OPEC临危或再度减产 但俄罗斯会前添堵

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【原油交易提醒:美油再创新低 OPEC临危或再度减产 但俄罗斯会前添堵】周二美布两油盘中续刷逾一年低点,因近期全球公共卫生事件所引发的需求忧虑持续对油价构成压力。同时数据显示,俄罗斯的原油产量创出了5个月的新高,在市场翘首期待OPEC+出台更强力的减产措施之际,这无疑给市场泼了一盆冷水。下市场正在等待OPEC将在2月提前举行的会议上做出何种决定,有消息称OPEC可能会考虑额外减产50万桶/日以应对近期需求下滑的影响。(汇通网) K图 CL00Y_0   周二(2月4日)美布两油盘中续刷逾一年低点,因近期全球公共卫生事件所引发的需求忧虑持续对油价构成压力。同时数据显示,俄罗斯的原油产量创出了5个月的新高,在市场翘首期待OPEC+出台更强力的减产措施之际,这无疑给市场泼了一盆冷水。   眼下市场正在等待OPEC将在2月提前举行的会议上做出何种决定,有消息称OPEC可能会考虑额外减产50万桶/日以应对近期需求下滑的影响。同时近期中国大宗商品市场和油价相关性也较为明显,市场需保持关注。本交易日将出炉API原油库存数据,投资者也需要予以留意。   短时间美原油关注50美元一线争夺,若持续收于这一线下方需警惕出现更大程度的回落,任何时候站上此前跳空缺口所在大的51.60美元附近,料近期下行的趋势将明显缓解。   需求忧虑情绪使得美布两油续刷逾一年低位   周二(2月4日)美布两油持续走低,续刷逾一年的高位,其中美原油一度跌破了50美元支撑,因近期全球公共卫生事件所引发的需求忧虑持续对油价构成压力,目前回升至50.51附近。   事实上,近期市场的不确定性因素已经对需求产生了负面影响。数据显示部分亚洲原油需求国已经削减了沙特3月份的订单,这可能导致市场需求较2019年同期下降约300万桶/日。   此前分析师还表示,未来几周对喷气燃料,汽油和柴油的需求可能会受到抑制,这可能促使亚洲炼油厂降低炼油率,这也会打压市场的原油需求。   毕马威全球能源主管里贾纳·马约尔(Regina Mayor)表示,在对油价进行预估时,市场往往过分强调了需求下降的下行风险,而低估了供应方的破坏风险,这也是近期油价明显偏空的一个重要原因。   基于此,短时间市场对于需求下滑的担忧情绪将继续占据主导地位,这也将在未来一段时间内继续施压油价。   俄罗斯在1月新的减产协议生效之际,产量小幅上升   根据俄罗斯新闻社Interfax引用的能源部数据,俄罗斯略微增加了2020年1月的石油和凝析油产量,尽管2020年开始新的OPEC+协议生效,意味着对于各成员国提出了更为严格的减产要求,但俄罗斯的产量不减反增,这令市场感到失望。   具体数据显示,俄罗斯1月份的原油和凝析油产量微升至1128万桶/日,高于12月份的1126万桶/日,是2019年8月以来的最高水平。   不过俄罗斯并没有公布产量中凝析油的产量,在2019年12月的会议上俄罗斯要求将凝析油产量排除在减产的目标范围内,因为它不涉及出口,沙特同意了这一请求作为双方保持密切合作的筹码之一。   事实上在2019年俄罗斯的原油和凝析油产量创下后苏联时代的新高,尽管俄罗斯在支持OPEC减产方面发挥了关键作用。但是数据同时也显示,在2019年大部分时间内俄罗斯都没有能够遵守减产配额,唯一合规的三个月发生在俄罗斯输油管道受污染引发的产量部分中断。   此前一份调查显示,俄罗斯在2020年遵守减产协议仍然是一个艰巨的任务。一方面减产执行率计算剔除了凝析油使得俄罗斯有更多的理由在不违反减产协议的框架下扩大凝析油生产。而随着凝析油不纳入计算的范围,1月份OPEC原油产量降至十多年低,沙特和阿联酋的超额减产也是重要的推动因素,这使得OPEC的减产执行率依旧高企,再加上利比亚的港口仍处于封锁的过程中,其他国家无需进一步减产并足以实现OPEC+的减产目标。   而伴随着国内日益强烈的退出减产的声音,俄罗斯预计在2020年大部分时间内将继续无法达成减产目标。   对冲基金自上周开始大幅抛售原油持仓   数据显示,因近期需求忧虑升温对冲基金自上周开始大量抛售原油和成品油持仓。分析人士指出近期市场的不确定性因素影响是显而预见的。市场的关于年初全球经济加速的乐观情绪短时间明显消退。   数据显示,截至1月28日当周,对冲基金和其他基金经理抛售了六份最重要的石油期货和期权合约,相当于1.47亿桶原油,为2018年7月以来最大单周抛售。具体到每一个品种,投资组合经理抛售了相当于5600万桶美原油,2700万桶布伦特原油,美国汽油为2800万桶,而美国柴油和欧洲汽油分别为1600万桶和2000万桶。   1月7日之后不久,基金经理开始抛售石油,最初规模很小,反映出去年年底大量看涨头寸积累后的获利回吐,但最近开始加速。基金在过去三周共售出2.36亿桶原油和产品,此前三个月共买进5.33亿桶。   自1月7日以来,纽约商品交易所的基金经理增加了相当于3900万桶的WTI原油的空头头寸,新一轮的卖空交易似乎已经开始。   在大量抛售之后,对冲基金在原油和产品上的多头持仓从此前超出空头持仓5倍收窄至超出4倍。   分析人士表示,如果近期市场的担忧情绪持续,预计这种抛售仍将持续一段时间,这将继续对油价构成压力。   OPEC或考虑在未来三个月额外减产50万桶/日   短时间市场将焦点转向OPEC即将举行的2月会议。一名熟悉讨论的石油输出国组织(OPEC)消息人士表示,OPEC及其盟友正考虑将石油日产量再削减50万桶,以抵消市场的不确定性对于油价的负面影响。   据悉,OPEC+正在考虑在2月14日至15日举行部长级会议,较原定于3月举行的会议提前。   今年以来,布伦特已下跌逾10美元,至每桶54美元,低于许多OPEC国家平衡预算所需的水平。据伊朗国家通讯社(IRNA)报导,OPEC成员国伊朗周一表示,近期的市场风险因素打击了石油需求,并呼吁采取措施稳定油价。   伊朗石油部长赞加内表示:“石油市场面临压力,油价已跌至每桶60美元以下,必须采取措施加以平衡。”   俄罗斯上周五也表示,愿意将OPEC+会议提前到2月。   除了部长级会议,OPEC和非OPEC的联合技术委员会(JTC)计划于2月4-5日在维也纳举行会议。消息人士表示,技术委员会可能会就进一步支持市场的行动提出建议。   分析人士认为,目前OPEC+最有可能的行动是将减产协议进一步延长至6月底,且不排除在这段时间内进一步额外减产50万桶/日。如果消息属实,预计将短时间提振油价,但是需警惕由于近期市场的焦点在于需求因素,在需求出现明显回升的迹象之前,料提振效果有限。   中国大宗商品市场和国际油价相关性较高   由于全球公共卫生事件等不确定性因素给材料和能源需求打上问号,交易员进行了平仓操作,中国基准大宗商品期货开盘后继续暴跌。继周一交易跌停后,铁矿石开盘一度重挫5.9%。铁矿石连续第二天率中国大宗商品市场下跌,因市场不确定性打压需求。原油、橡胶和精对苯二甲酸(PTA)也继续下跌。   由于中国在全球大宗商品举足轻重,是石油、天然气和煤炭的顶级进口国,也是最大的钢铁和精炼铜生产国以及最大的植物油和动物饲料消费国。受此影响,美原油盘中再度失守50美元关口,布伦特原油则一度跌破54美元关口,刷新逾一年低点。   不过目前铁矿石期货已经收复日内大部分跌幅,美布两油也因此出现回升。   总体而言,近期国际油价和国内大宗商品的相关度较高,市场可以适当保持关注。   策略建议:高位做空   重点关注:全球股市表现、利比亚及伊拉克供应中断等地缘风险、全球大宗商品市场表现、OPEC+在2月召开的紧急会议上加大减产、美国和俄罗斯原油产量   阻力:美油51.60 52.80 53.70 布油56.80 58.70 59.70   支持:美油49.66 48.30 46.00 布油53.95 52.80 50.22
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